新三板為迎合中小企業成長髮展的融資需求而創設，以北京中關村高新技術園區為試點形成了場外資本市場的典範，發展初期以備案制和簡便的掛牌流程而引領風騷。新三板掛牌的流程，主要分為以下5步：

1。股份制改造

新三板市場主要以非上市股份有限公司為主，目前尚處於有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動股改程式。根據《試點辦法》的要求，擬掛牌公司需成立滿兩年，為保證公司業績的連續性，擬掛牌公司應以股改基準日經審計的淨資產值整體折股即由有限公司整體變更為股份公司。

2。主辦券商盡職調查

盡職調查是指主辦券商遵循勤勉盡責、誠實信用的原則，透過實地考察等方法，對擬掛牌公司進行調查，有充分理由確信公司符合試點辦法規定的掛牌條件以及推薦掛牌備案檔案真實、準確、完整的過程。

主辦券商針對擬掛牌公司設立專門的專案小組，至少包括註冊會計師、律師和行業分析師各一名，並確定專案小組負責人。專案小組制定專案方案，協調其他中介機構及擬掛牌公司之間的關係，跟進專案進度。資產評估公司、會計師事務所、律師事務所等中介機構完成相應的審計和法律調查工作後，專案小組複核《資產評估報告》《審計報告》、《法律意見書》等檔案，根據《主辦券商盡職調查工作指引》，以財務、法律和行業三個方面為中心，開展對擬掛牌公司內部控制、財務風險、會計政策穩健性、持續經營能力、公司治理和合法合規等事項的盡職調查，發現問題，梳理問題，理順關係，與擬掛牌公司、中介機構通力合作，徹底解決擬掛牌公司歷史上存在的諸如出資瑕疵、關聯交易、同業競爭等問題，建立健全公司法人治理結構，規範公司運作，協助公司制定可行的持續發展戰略，幫助企業家樹立正確的上市和資本運作觀念，把握企業的營利模式、市場定位、核心競爭力、可持續正常潛力等亮點並製作《股份報價轉讓說明書》、《盡職調查報告》及工作底稿等申報材料。

3。證券公司核心

這是新三板掛牌的重要環節，主辦券商核心委員會議審議擬掛牌公司的書面備案檔案並決定是否向協會推薦掛牌。

主辦券商新三板業務核心委員會對前述專案小組完成的《股份報價轉讓說明書》及《盡職調查報告》等相關備案檔案進行稽核，出具稽核意見，關注專案小組是否已按照《盡職調查工作指引》的要求對擬推薦公司進行了勤勉盡責的盡職調查；發現擬掛牌公司存在的仍需調查或整改的問題，提出解決思路；同意推薦目標公司掛牌的，向協會出具《推薦報告》。

4。報監管機構稽核

這是新三板掛牌的決定性階段，中國證券業協會審查備案檔案並做出是否備案的決定。

透過核心後，主辦券商將備案檔案上報至協會，協會決定受理的，向其出具受理通知書，自受理之日起五十個工作日內，對備案檔案進行審查，核查擬掛牌公司是否符合新三板試點辦法和掛牌規則等規定，如有異議的可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見，由主辦券商答覆。無異議的，則向主辦券商出具備案確認函。

協會要求主辦券商對備案檔案予以補充或修改的，受理檔案時間自協會收到主辦券商的補充或修改意見的下一個工作日起重新計算。

協會對備案檔案經多次反饋仍有異議，決定不予備案的，應向主辦券商出具書面通知並說明原因。

5。股份登記和託管

依據《試點辦法》的要求，投資者持有的擬掛牌公司的股份應當託管在主辦券商處，初始登記的股份應託管在主辦券商處。推薦主辦券商取得協會備案確認函後，輔助擬掛牌公司在掛牌前與中國證券登記結算有限責任公司簽訂證券登記服務協議，辦理全部股份的集中登記。

綜合以上5步來看，新三板掛牌較主機板市場、創業板和中小板上市較快。一般而言，如果擬掛牌新三板的公司需進行股改的，大約需要2-3個月；主辦券商進場盡職調查及核心大約1-2個月；協會審查（包括反饋時間）需要2個月；經協會核准後可以進行股份登記掛牌，全部流程預計需要半年左右的時間，當然，如果企業自身存在法律或財務等某方面的障礙需要整改的，前述時間會隨著整改進度而有所調整。