智通財經APP獲悉，據Lightcounting預測，光模組的市場規模在未來5年將以CAGR14%保持增長，2026年預計達到176億美元。根據Lightcounting資料，2021年全球光模組器件市場約87億美元，其中中國供應商佔比超過50%。2021年全球光模組銷售額前十榜單，中國廠商佔5個。中銀證券研報指出，光模組作為通訊行業必不可少的基礎裝置，看好未來資料流量持續高增與下游網路裝置擴容及迭代對光模組和光器件需求的拉動。疊加國內200G逐漸起量及800G需求的迭代，認為行業仍然處於景氣週期，因此板塊行業前景廣闊，上升空間高，預計市場估值將進一步上升。
光模組是網路通訊的核心配件之一，作用是光電轉換，傳送端把電訊號轉換成光訊號，透過光纖傳輸後，接收端再把光訊號轉換成電訊號。簡單的說，用到光纖的地方就會用到光模組。
光模組產品所需原材料主要為光器件、電路晶片、PCB以及結構件等。其中，光器件的成本佔比最高，在73%左右。據Lightcounting統計，2010年中國光器件供應商的銷售額超過5億美元，到2018年增長至30億美元。2021年全球光模組器件市場約87億美元，其中中國供應商佔比超過50%。
2021年全球光模組銷售額前十榜單，中國廠商佔5個。受益於資料中心建設、5G網路深入佈局，Yole預測，2022年中國光模組市場規模有望達33億美元，同比增長22%。據業內人士介紹，資料中心（DC）率先開啟向400G的過渡，2019年400G已開啟應用，2023年將成為主導。與此同時，公用電信網在網路邊緣也開啟向400G的過渡，流量驅動方面，400G是未來5年光模組的主要增長點，複合增長率44%。
目前，國內光模組企業已經在傳輸速率為10G、25G、40G，100G、400G的產品領域實現了全產品佈局，而在下一代產品800G的佈局當中，已有多家國內廠商的推出速度快於海外廠商，逐步構建起了先發優勢。國內400/800G光模組即將進入量產爆發期。
光模組應用方面，隨著新興產業及應用場景不斷湧現，也拓寬了光模組的應用領域。電信網路、資料中心、光纖接入、消費電子、自動駕駛、工業自動化、衛星通訊、遠端監控、智慧電網等將成為光模組發展的重要市場。其中，光模組公司深耕鐳射光學，利用技術領域的共通之處，橫向拓展鐳射雷達藍海市場。根據沙利文預測，鐳射雷達全球市場規模至2025年為135。4億美元，相較於2019年可實現64。5%的年均複合增長率，為相關公司帶來全新發展機遇。
中銀證券研報指出，光模組作為通訊行業必不可少的基礎裝置，看好未來資料流量持續高增與下游網路裝置擴容及迭代對光模組和光器件需求的拉動。疊加國內200G逐漸起量及800G需求的迭代，認為行業仍然處於景氣週期，因此板塊行業前景廣闊，上升空間高，預計市場估值將進一步上升。
光大證券認為
光模組行業的發展趨勢向好，國產光模組產業鏈相關公司在不同領域均顯現了不俗的競爭實力
，重點推薦：（1）
中際旭創
：光模組業務全球領先、國內第一，規模化優勢明顯，產品與技術全面佈局，充分受益於行業增長。（2）
天孚通訊
：為光通訊客戶提供八大技術平臺垂直一體解決方案，緊跟技術前沿，開發高速光引擎專案，佈局鐳射雷達與醫療產品，開啟新的藍海市場。（3）
新易盛
：大力拓展海外業務，緊跟800G、矽光、相干等前沿技術，產品逐步走向高階化。（4）
光迅科技
：佈局上游光器件，業績穩定增長，有望受益於傳輸網景氣度回升。（5）
光庫科技
：稀缺的上游核心器件供應商，公司的光纖鐳射器件打破國外壟斷，達到全球領先水平，光通訊器在部分領域保持領先地位，前瞻佈局鈮酸鋰調製器，有望突破我國光晶片瓶頸，積極佈局鐳射雷達領域，擁抱自動駕駛新藍海。（6）
博創科技
：10GPON市場細分龍頭，電信市場保持優勢，前沿佈局矽光子技術，有望開啟成長空間。（7）
長光華芯
：國內高功率鐳射晶片龍頭，聚焦產業鏈上游核心器件，高功率鐳射晶片國內領先，研發VCSEL與高速光通訊系列產品，拓展新市場。
相關概念股：
劍橋科技（603083。SH）：公司日本團隊和上海團隊在共同攻關基於矽光的各種光模組，和主要客戶在充分測試，日本團隊聚焦於高階 400G、800G 和矽光產品的研發。
中際旭創（300308。SZ）：2021年以10%的光模組全球市場佔有率排名第二，主要系公司向海內外雲廠商資料中心提供的200G和400G產品的銷售量大幅增加所致，2022年這一趨勢得到延續。
新易盛（300502。SZ）：作為光模組行業的後起之秀，與海外雲巨頭廠商保持深度合作關係，400G等高速數通光模組出貨量持續增長，海外營收佔比有望進一步提升。
華工科技（000988。SZ）：目前在鐳射裝備製造、光通訊器件、鐳射全息仿偽、感測器、資訊追溯的產業格局基礎上，集中優勢資源發展智慧製造關鍵產品及解決方案。
