“
基金定投
”這個詞最近兩年比較火,大家對它的解釋也是多種多樣。
這一篇就說說我對“定投”這個詞的理解。
01原始版的定投
最早的定投,是指
“定”下來一個時間,“投”一個標的,固定的金額。
(
標的
就是投資物,比如某個基金或者某個股票)
這種方法簡稱:
定時定標定額。
比如每個月1號,買滬深300指數基金,每次1000元。
這就是原始版定投。
之所以有這個定投的概念的提出,主要是想解決
擇時
的問題。
之前搞投資,既要解決
買啥
的問題,還要解決
啥時候買
的問題。
本來“買啥”的問題就已經夠頭疼了,“啥時候”買這個問題則更加玄乎。
大多數人都是喜歡
在漲的時候買,在跌的時候賣
,雖然買了個不錯的標的,因為買賣的時間不對,最終還是虧錢。
所以後來大家發現,還不如定下來個時間買,也不猜後面的漲跌了,反正到了那天我就買,也不考慮賣的事,就當存錢了。
沒想到這種傻傻的買法,竟然比之前猜來猜去的買法賺的還更多些。
02進化版定投
但顯然這種原始版定投有問題,比如2007年上證6000點,難道我們還要定投嗎?
那個時候定投,基本上要虧n年才能把錢賺回來。
這個時候就有了
進化版定投:“定”下來一個時間,只“投”低估的標的,不固定金額
。
注意看,現在唯一確定的就是時間了,比如:還是每個月1號投,這個是確定的。
但是呢,只有市場上有便宜東東的時候,我才買。
如果市場上所有標的都很貴(比如07年6000點的時候,就貴的要死),那就不買了。
買的金額呢,也是越低估,買的越多。越漲,買的越少。
這種進化的定投方案就更合理了。
當然了,這個進化版的定投,也是
全程手工執行的
。
現在很多基金APP上面還提供了
自動定投、智慧定投
功能。
這些功能大概的意思是定時不固定金額,根據漲跌來控制投入金額。
但是買的標的一般是不變的,因為APP也不知道該給你改成買啥……
本來定投這個事也是一個月或者一星期操作一次,每次大約幾分鐘,手工就能搞定,自動化並沒啥優勢。
03定投的適用場景
定投是要把錢分成n次買入的,這種方法在股市整體
不是很貴,也不是很便宜
的時候比較合適。
股市很貴的時候,根本就不該買,所以用不著定投;
股市很便宜的時候,應該
一次性狠狠的買
,所以也用不著定投;
定投適用的資金,是像工資這種慢慢來的資金。
因為工資是一個月一個月發的,股市再便宜,我也沒法把未來三年的工資一次性買入,因為這錢老闆還沒發給我。
所以定投也是工薪族沒辦法的辦法。
04定投存在的問題
定投指數基金,雖然採用了越跌越買的方法,可以降低成本,但是本質上這種方法並沒有
控制回撤
。
特別是當定投超過2年,新買的基金對於降低整體成本已經沒啥效果了(俗稱“
鈍化
”效應),這時候的整個投資組合就是完完整整的
暴露的市場波動裡面
了。
此時,市場跌多少,我們就會跟著跌多少。
比如2月3日的大跌,就完全沒有什麼躲閃的餘地。
雖說短期市場的漲跌並不影響長期價值,但是
每個人對於波動的承受能力不同
,指數基金定投這種方法是有可能遭遇
30%以上的回撤
的,做定投之前要考慮清楚這一點。
05結論
定投是種工具,不是萬能的。
凡是工具,都要看是否適合自己。有人適合用弓箭,有人適合用長矛。
我認識個朋友,他就不定投。他有錢就買貨幣基金,一直等著,等到上證跌到2700點左右的時候突然一次性滿倉,然後把賬戶關了再也不看。
他就認為這種方式適合他,這也是ok的。
沒有最好的投資方法,只有最適合的方法。
祝大家都能找到適合自己的方法。
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