蘋果的“晶片自主化”之路有望再進一步？

據彭博社引援知情人士訊息，蘋果計劃在2025年前放棄使用博通公司的Wi-Fi和藍芽晶片，而用自研晶片進行替代。除此之外，蘋果還打算在2024年底或2025年初完成首款自研5G基帶晶片，以替換高通晶片。

上述訊息只是近期蘋果“供應鏈變動”相關的諸多傳聞之一。近日有供應鏈訊息稱，由於需求低迷，蘋果已要求供應商在今年第一季度減少生產AirPods、MacBook和Apple Watch系列的零部件。1月4日，A股蘋果概念受到該訊息影響，立訊精密跌停，鵬鼎控股等個股跟跌。

蘋果的一系列供應鏈變動傳聞真實性如何？又將帶來怎樣的影響？

“難以割捨”的高通，蘋果持續加碼晶片自主化

為何蘋果持續進行晶片自主化研發？

深度科技研究院院長張孝榮接受記者採訪時表示，晶片自主化可以更好的提升系統性能，降低終端使用成本，有助於公司進一步提升市場控制力，獲得更多利潤。

據瞭解，目前蘋果是手機市場盈利能力最強的企業。據Counterpoint資料，2022年二季度，蘋果拿走了全球手機行業約80%的營業利潤。

張孝榮表示：“蘋果已經嚐到自研晶片的甜頭，這條道路還會更堅定地走下去。”

而中國人民大學國際貨幣研究所研究員、獨立國際策略研究員陳佳接受記者採訪時表示，蘋果晶片自主化戰略有很長的歷史。

“早在蘋果電腦發力家用機型的初期，intel晶片‘擠牙膏式’的創新就令蘋果萌生了自研晶片的想法。在蘋果發力移動端消費電子，‘iPhone革命’奠定智慧手機在移動網際網路終端的核心地位之後，蘋果就開始在手機晶片設計領域進行自研晶片的嘗試，從A4晶片起步，並在其後的近二十年裡不斷提高自研晶片戰略重要性，最終實現了在X86架構與ARM架構晶片市場的優勢地位。” 陳佳說。

近年來，蘋果一直想在基帶晶片上擺脫對高通的依賴。據此前市場預期，蘋果將在2023年推出自研5G基帶晶片，大幅降低從高通的購買比例。

但2022年11月，高通在釋出第四財季財報時確認了蘋果自研5G基帶晶片遇到挫折，進度未達預期。高通表示，公司將在2023年繼續為“絕大多數”iPhone提供基帶晶片。而按照公司原計劃，在2023年僅會為新iPhone提供大約20%的5G基帶晶片，剩下的市場份額將被蘋果自研基帶晶片搶走。

對此，陳佳表示，自研基帶晶片是真正困擾蘋果晶片戰略的少數核心問題之一。早期蘋果晶片一直是採用外包基帶戰略，但十幾年來無論是intel還是高通的表現都差強人意，訊號問題一度成為蘋果手機的最大短板。在美國晶片制裁之前，市場還曾經流傳出蘋果與華為合作基帶的傳言，後期不了了之。顯然蘋果已經無法從市場上找到能夠與自身晶片戰略和產品規格相匹配的基帶供應商，那麼走自研道路就是“唯一可行的路”。

如今，市場再度傳出蘋果自研基帶晶片進度，稱蘋果將在2024年底或2025年初完成首款自研5G基帶晶片。如何看待蘋果自研基帶晶片的進度和難度？

陳佳表示，由於蘋果長期以來並沒有顯示出在通訊領域的研發優勢，其路由器專案也在2018年戛然而止，加上蘋果自研基帶專案幾度“跳票”，因此目前很難斷言蘋果自研基帶晶片的質效。

“但只要其水準能達到市場平均水準之上，即使沒有華為基帶那種搶網能力，也足以彌補蘋果手機基帶長期以來無法兼顧狹小空間與高能傳輸的短板。”陳佳說。

蘋果頻現“供應鏈變動”傳聞，影響幾何？

今年年初，蘋果“一季度減少生產AirPods、MacBook和Apple Watch系列的零部件”的傳聞曾在1月4日引發A股蘋果供應鏈概念股股價大跌。

1月5日，立訊精密就“砍單”傳聞釋出澄清公告，稱：“經核實，目前公司與現有客戶合作均正常開展，業務正有序依照工作計劃正常推進，公司相關業務不存在特殊變化和影響。”

除此之外，1月4日，天風國際證券知名蘋果分析師郭明錤發文稱，京東方已獲得今年下半年釋出的新款iPhone15與iPhone15 Plus的大部分顯示屏訂單，有望成為相關係列產品最大的顯示屏供應商。

而京東方則迴應媒體稱，公司在持續對蘋果等客戶資源進行拓展或加深合作，目前不便對單一客戶資訊進行過多透露，具體以公告為準。

張孝榮認為，上述訊息僅為坊間傳言，沒有得到京東方或蘋果公司方面核實。蘋果正在尋求多家供應商以分散產業鏈風險，國產品牌質量提升較快，順利打入果鏈乃至替代蘋果舊供應商也是水到渠成。

而陳佳表示：“關於郭明錤推特預計京東方螢幕今明兩年會增長到與三星和LG三分天下的說法，其實回顧這幾年的市場傳言，每年年初幾乎都會有中國供應商在蘋果鏈中權重增加的流言。但從過去幾年市場資料來看，京東方在蘋果鏈內的市場份額並沒有出現拐點式的增長。”

為何此前京東方在蘋果供應鏈中的市場份額難以大幅提升？陳佳認為有三大原因：其一，由於美國製裁陰影揮之不去，蘋果供應鏈近幾年在華政策不斷調整，部分iPhone供應鏈南遷外移，整體上拉低了京東方採購和應用增長趨勢；

其二，近三年全球消費電子市場萎靡不振，蘋果本身對供應鏈的砍單行為比較常見，市場對京東方的業績預期往往是基於京東方技術達標和成本、供應鏈等優勢，卻往往忽視了蘋果的供應鏈管理。市場不振條件下，蘋果往往會針對中低檔手機進行砍單，而目前京東方主供的恰恰就是中低端蘋果機型；

其三，來自全球其他頂級供應鏈的競爭較為激烈，京東方的對手是三星和LG，它們在手機螢幕方面都跟蘋果有長期合作關係，研發能力十分強悍，面對京東方的崛起，對方也會加大針對戰略，現在斷言京東方能在蘋果供應鏈中與它們並駕齊驅還為時尚早。

從去年的新款iPhone 14系列機型讓印度組裝，到近期“蘋果在越南北部試產Apple Watch”的訊息，都可以看出蘋果的全球供應鏈或將面臨新一輪調整。

中國的“果鏈”企業會受到怎樣的影響？張孝榮表示，蘋果今年市場增長有所縮減，對供應商的壓價會進一步提高，這對中國供應商也會產生一定壓力。在美國的干預之下，蘋果的全球產業鏈轉移有可能會進一步加劇，這對國內“果鏈”企業將造成新的干擾。

那麼要如何應對這種影響？陳佳表示，蘋果供應鏈南遷外移與消費電子市場不振的情況下，中國供應鏈想要在“果鏈”中佔據更多份額所受到的壓力是顯著存在的。

“目前來看，今年歐美經濟衰退風險加劇，全球消費電子市場很難迅速復甦。而中國供應鏈廠商在經歷了前期技術闖關之後，後期就要拼成本和供應鏈穩定的優勢。”陳佳說。