進入2022年以來，國內外彩電市場和IT市場都談不上“美好”。這讓液晶面板的製造者格外承壓。部分企業除了降價之外，已經開啟減產模式。這一背景，對目前仍在“擴產”的LCD面板企業而言，將是潛在的壓力。特別是作為今年LCD面板新廠投資計劃較多的TCL華星更是如此。

兩個資料看顯示面板的未來

據集邦旗下WitsView 3月20日公佈的4月下旬面板報價，受需求疲軟影響，各尺寸電視面板全數轉跌。特別是此前跌幅已經收窄的尺寸，又進一步大幅下跌。其中，65英寸單月下跌12美元，跌幅達8。28%；連續兩個月持平的32英寸電視面板，4月下旬報價為38美元，較上月底下滑2美元，跌幅約5%；同期IT用LCD面板，同樣受需求降溫影響，維持跌勢，跌幅達5-7%，其中筆電面板跌幅略高於顯示器面板。

對此，集邦顯示器研究處研究副總範博毓指出，推測部分尺寸面板恐已跌破現金成本價。行業分析也認為LCD面板廠商品牌有進一步減產的動力。韓系企業LCD線的退出程序也將加快。

與液晶面板市場的低迷不同，OLED面板行業現在卻正在“風口”之上：市場研究機構DSCC日前對其OLED市場預測進行了上調，認為，自2021年至2026年，該市場將以9%的複合年增長率增長，到2026年市場收入將達到650億美元。其中，顯示器面板將以70%的複合年增長率（收入）增長，膝上型電腦面板的複合年增長率為52%，平板電腦面板的複合年增長率為52%——中等尺寸和IT面板將是未來一段時間OLED面板成長的核心和重點。

對此，去年以來，三星、LG、京東方、維信諾紛紛丟擲建設RGB-OLED 8。5/8。6代線的計劃。由此提升OLED面板在IT行業的滲透力，搶佔未來“非背光、自發光、更輕薄，乃至於柔性中等尺寸和IT類顯示面板”需求的成長空間。包括三星2021年初關閉的LCD工廠（L7-2）改造的第 6 代OLED工廠（A4-2）（預計今年三季度投產）等6代線專案，也將在2022年為IT類OLED面板提供更多的產能。

行業研究機構奧維睿沃總經理陳慧曾經表示，按照行業狀況，OLED 8。5/8。6代線達到最佳經濟性要在6萬片/月。按照第8。5代（2200mm×2500mm）玻璃基板可切割96片 13。3英寸面板計算，這樣的一條線每年就能提供6000萬片13。3英寸面板——哪怕只有少數企業建成少數幾條8。5/8。6代OLED IT面板線，其對IT面板全球供應的影響也將是巨大的。

而8。5/8。6代線上，OLED的成功，必然擠佔LCD產品的既有份額，進而推LCD市場整體產能進一步“過剩”，造成更大的市場壓力。因此，行業投資方向進一步向OLED升級，而非固守傳統的LCD技術，已經是很多面板企業的共識。

面板業兩種投資，是對未來不同的理解

目前，顯示面板行業投資OLED的“正確性”毋庸置疑，也成為了行業企業未來之爭的焦點。媒體報道稱，2021年12月以來，LG顯示開始在其合作伙伴Sunic System位於京畿道的坡州工廠評估用於IT的第8。5代OLED產線的蒸鍍裝置。三星顯示則更早開始了對第8。5代OLED沉積工藝的評估，並正在與日本廠商Ulvac合作測試第8。5代全切割/垂直沉積裝置。

群智諮詢研究認為，全球面板廠對LCD新線投資步伐明顯放緩，對OLED的投資依然保持積極態度。且，OLED投資的方向正在從6代線向8。5代線升級；預計2025年將有三條第8。5代OLED IT產線迎來量產。同時，用於TV的w-oled和QD-oled也會持續擴張產能。這些變化，可能導致未來數年，“OLED”的產能增長，將成為面板行業最大的“競爭變數”。

當然，在這一背景下，也有部分企業依然看好LCD產品線的“擴建”：例如，2021年12月2日晚間，TCL科技公告，擬投資150億元擴建一條月加工玻璃面板4。5萬片的第6代LTPS LCD顯示面板生產線（t5），主要面向中小尺寸高階顯示產品，計劃投資期48個月。TCL 華星第 8。6 代氧化物半導體新型顯示器件專案（t9 專案），2021年3月開工以來進展順利，目前已經進入裝置採購和安裝階段。這條總投資350億元的LCD專案計劃第一階段的產能為每月9。9萬片基板；第二階段為每月8。1萬片基板——幾乎將是全球最大的8。6代線LCD專案之一，產品目標主要是IT、車載和專顯領域的高階需求。

此外，近日深天馬（000050。SZ）公告透露，將投資330億元在廈門建設一條8。6代a-Si和IGZO液晶面板線（月加工12萬片玻璃基板），也以車載、IT顯示屏（包括平板、筆電、顯示器等）、工業品等顯示應用為目標產品市場。

“主要目標市場都是圍繞中等尺寸，IT市場，但是有人選擇LCD，有人則選擇OLED——行業投資分歧的存在，必然讓未來不同技術選擇的企業‘收益’不同。”行業人士指出，與LG、三星、維信諾、京東方對8。5/8。6代OLED的熱情不同，TCL為代表的企業將鉅額資金投資在LCD線上，構成了“下一代技術與成熟技術”之爭。

對此，有觀點認為，車載、商顯等應用的擴張和顯示面板單元規格的大尺寸化，足以消耗新增的LCD液晶面板產能，不需要為面向IT的液晶產能擴張“擔憂”。但是，也有一些觀點認為，液晶新面板線、產能擴張的前途，實際上不掌握在自己手裡：如果OLED在擴張上遭遇技術挫折，這些液晶線自然會“獲利頗豐”；但是如果OLED在高世代線擴充套件順利，那麼液晶顯示面板線產能就可能加速過剩和淘汰，特別是面臨裝置折舊等壓力的LCD新線，競爭力將“堪憂”。

對於後者，一個可供參考的案例是，三星QD-OLED的成品良率爬坡迅速：三星內部公告稱QD-OLED面板良率達到75%，將很快實現90%以上的良率；三星也同時開始了QD-OLED下一階段技術升級的研發工作。雖然QD-OLED與用於IT的8。5/8。6代RGB-oled，技術結構差異明顯，但是OLED顯示技術的日益更為成熟卻不容置疑。尤其是，IT的第8。5代OLED產線的蒸鍍採用半幅方式，將可以極大地降低“技術風險”，提升產線建設速度。

更為重要的是，顯示面板從液晶這種背光類顯示產品，向OLED等新型自發光產品升級，是行業大趨勢。現在投資LCD的企業，不可能繞過未來依然需要投資OLED等新型技術的“趨勢”。就如同現在三星和LG將眾多LCD面板廠停產、拆除、售賣，而廠房和部分設施用於建設OLED面板廠一樣；顯示產業的技術升級不會停止——投資OLED面線、投資OLED高世代線，固然有技術風險，但更有未來趨勢上的戰略性收益。

在這樣的行業背景下，TCL等企業新投資的面向IT等的LCD線，是否會成為OLED加速擴充套件時代的“承壓者”，甚至面臨“產品技術先進性”的質疑與競爭，將是一個必須思考的問題。廣而言之，現在的顯示行業格局，特別是2021年下半年以來液晶面板價格持續下降，產能相對過剩時代，是否還有必要大規模擴產液晶面板產品，格外需要“三思後行”。

平板顯示歷史上，也曾經在2008年前後，有部分企業“執著擴張等離子PDP產能”，而在此後的液晶面板崛起中成為“落後”的代表，等等眾多技術路線站錯隊的投資失敗案例可供參考。現在，顯示面板產業，液晶和OLED技術的競爭已經到達一個關鍵臨界點，新建的LCD線，是否會撞到OLED的天花板，我們拭目以待。