元宇宙恐怕最近是最火爆的話題了，如果元宇宙能按照人們預想的路線發展，2021年將以元宇宙元年的身份被載入史冊。近期，清華大學新媒體研究中心釋出了報告《2020-2021年 元宇宙發展研究報告 》，就元宇宙的元宇宙的方方面面給出了一個完善且有深度的見解。

本期的智慧內參，我們推薦清華大學新媒體研究中心的報告《2020-2021年 元宇宙發展研究報告》，從元宇宙的理念框架、技術底座、產業現狀和指數體系等方面解答元宇宙到底是什麼。

原標題：

《2020-2021年 元宇宙發展研究報告》

作者：王儒西 向安玲 等

一、元宇宙的理論框架

元宇宙的概念我們在之前的內參已經有過多次的闡述，但是元宇宙仍是一個不斷髮展、演變的概念，不同參與者以自己的方式不斷豐富著它的含義。清華的研究報告對元宇宙給出了一個獨特的解釋：元宇宙是整合多種新技術而產生的新型虛實相融的網際網路應用和社會形態，它基於擴充套件現實技術提供沉浸式體驗，基於數字孿生技術生成現實世界的映象，基於區塊鏈技術搭建經濟體系，將虛擬世界與現實世界在經濟系統、社交系統、身份系統上密切融合，並且允許每個使用者進行內容生產和世界編輯。

▲元宇宙不等於電子遊戲，更不等於虛擬世界

現實世界是唯一的，它只能“是其所是”，但意義只有在比較中才浮現，“只活一次等於沒活”。而虛構世界可以“是其所不是”，從而挖掘出存在 的多種可能性。因此，虛構一直是人類文明的底層衝動。

基於上述“虛擬現實補償論”，假定一個文明為了得到補償而創造虛擬世界的衝動是永恆的，那麼在長時段的發展中就必然會創造出一個個虛擬世界，其自身所處的世界也極有可能是上層設計者打造的。這就是Nick Bostrom、Elon Musk等人相信的“世界模擬”論。

▲元宇宙的路徑：沉浸VS疊加

元宇宙一方面逼真模擬了一部分現實世界中的時空規定性，另一方面又超越、解放了一部分現實世界中的時空規定性。玩家有時需要透過模擬現實世界的走、跑、跳等動作來移動，有時又可以飛翔或進行瞬時的地理遷移。正是這種有選擇的解放帶來自由感。

元宇宙具有龐大的地理空間供使用者選擇、探索。一種發展方向是由AI生成現實世界所沒有的地圖。另一種是以數字孿生的方式生成與現實世界完全一致的地圖。元宇宙是開放的可編輯世界，使用者可以購買/租賃土地，修建建築物，甚至改變地形。元宇宙與現實地理的重合可產生大量虛實融合場景。

元宇宙時代無物不虛擬、無物不現實，虛擬與現實的區分將失去意義；元宇宙將以虛實融合的方式深刻改變現有社會的組織與運作；元宇宙不會以虛擬生活替代現實生活，而會形成虛實二維的新型生活方式；元宇宙不會以虛擬社會關係取代現實中的社會關係，而會催生線上線下一體的新型社會關係；元宇宙並不會以虛擬經濟取代實體經濟，而會從虛擬維度賦予實體經濟新的活力；隨著虛實融合的深入，元宇宙中的新型違法犯罪形式將對監管工作形成巨大挑戰。

▲元宇宙將開啟巨大市場空間

二、元宇宙技術及產業

1、元宇宙的技術底座

▲元宇宙的技術底座

元宇宙的通訊基礎：5G。XR裝置要達到真正的沉浸感，需要更高的解析度和幀率，因此需要探索更先進的移動通訊技術以及影片壓縮演算法。5G的高速率、低時延、低 能耗、大規模裝置連線等特性，能夠支援元宇宙所需要的大量應用創新。

目前，基於5G的“殺手級應用”還未出現，因此市場需求度和滲透率還不高。元宇宙有可能以其豐富的內容與強大的社交屬性開啟5G的大眾需求缺口，提升5G網路的覆蓋率。

元宇宙的算力基礎：雲計算。雲儲存、雲計算，特別是雲渲染：目前大型遊戲採用客戶端+伺服器的模式，對客戶端裝置的效能和伺服器的承載能力都有較高要求，尤其在3D圖形的渲染上完全依賴終端運算。要降低使用者門檻、擴大市場，就需要將運算和顯示分離，在雲端GPU上完成渲染。因此，動態分配算力的雲計算系統將是元宇宙的一項基礎設施。

元宇宙的虛實介面：拓展現實、機器人、腦機介面。拓展現實包括VR（虛擬現實）、AR（增強現實）、MR（融合現實）。VR提供沉浸式體驗，透過全面接管人類的視覺、聽覺、觸覺以及動作捕捉來實現元宇宙中的資訊輸入輸出。

AR則在保留現實世界的基礎上疊加一 層虛擬資訊。

MR透過向視網膜投射光場，可以實現虛擬與真實之間的部分保留與自由切換。機器人透過實體的模擬肉身成為連通元宇宙的另一種渠道。腦機介面技術的應用正在成為科技巨頭爭奪的焦點，目前主要應用於醫學領域。

目前，VR產業中Oculus已有一家獨大之勢，而高通XR2平臺則成為唯一的晶片解決方案。AR技術在蘋果開發者生態的大力扶持下產生了大量優秀產品。MR則是微軟提出的標準，產品為HoloLens。元宇宙有望以UGC內容生態為XR航而言注入活力，打破其內容貧乏的瓶頸。

元宇宙的生成邏輯：人工智慧。為了在元宇宙中實現最大限度的自由，AI技術需要從傳統的決策樹和狀態機向更高階的深度學習、強化學習發展，從而營造隨機生成、從不重複的遊戲體驗，擺脫人工指令碼的限制，允許玩家自由探索、創造。

元宇宙的世界藍圖：數字孿生。數字孿生即在虛擬空間內建立真實事物的動態孿生體。藉由感測器，本體的執行狀態及外部環境資料均可實時對映到孿生體上。該技術最初用於工業製造領域，而元宇宙需要數字孿生來構建細節極致豐富的擬真的環境，營造出沉浸式的在場體驗。

Gartner預計數字孿生市場將從2019年的38億美元增長到2025年的358億美元，複合年增長率為 45。4%。

2、元宇宙產業生態

▲元宇宙生態版圖

▲元宇宙生態版圖

美國的元宇宙產業主要由Roblox、Facebook、Epic Games、Microsoft等推動。

Roblox專注於教育，以遊戲的方式進行教育創新，主打啟發式、探索式和互動式教學。

2021年7月27日，Facebook宣佈將成 立元宇宙團隊，在五年內轉型為元宙宇公司。新團隊將由Instagram負責產品的高管Vishal Shah以及Facebook遊戲高管Jason Rubin帶領。

2021年4月13日，Epic Games宣佈投資10 億美元打造元宇宙。這筆投資將加速建造相互連通的社交體驗在《Fortnite》《Rocket League》和《Fall Guys》，同時賦能使用虛幻引擎Epic Online Services and the Epic Games Store的遊戲開發者和發行商提供更好的服務。

我國佈局元宇宙產業的公司主要有騰訊、位元組跳動、網易等。

▲騰訊元宇宙佈局

▲位元組跳動元宇宙佈局

網易推出了《河狸計劃》原創遊戲社群，提供低門檻遊戲開發工具。投資IMPROBABLE，其雲計算平臺SPATIALOS允許第三方建立大型虛擬世界。投資虛擬角色社交平臺IMVU。IMVU主打化身場景社交，擁有VCOIN代幣和使用者生成平臺 WITHME，可以自由設計化身，在夜場、海灘、花園、豪宅、KTV等場景中聊天並做出各種 動作、姿勢。

在本次元宇宙概念熱潮之前，21世紀初已經經歷過一次元宇宙雛形的發展高峰。本次元宇宙的發展高峰需要基於以下幾個突破：1、VR技術的突破 AR技術的突破；2、機器人作為虛實介面的發展元宇宙內容出現爆款；3、腦機介面技術的突破和產品化。

▲元宇宙發展曲線

三、元宇宙的風險

近期，在Facebook的帶領下，四處都在颳著元宇宙之風。但同時我們也應該意識到這陣元宇宙風背後的風險。報告認為，目前元宇宙產業生態系統處於亞健康狀態。由於元宇宙產業還處於初期發展階段，具有新興產業的不成熟、不穩定的特徵也是合理的，未來發展不僅要靠技術創新引領，還需要制度創新（包括正式制度和非正式制度創新）的共同作用，才能實現產業健康發展。

▲元宇宙產業生態系統健康度/風險度評估

▲元宇宙產業發展十大風險

在資本吹捧下，非理性的輿論泡沫呼應著非理性的股市震盪。但從產業發展現實來看，目前元宇宙產業仍處於社交+遊戲場景應用的奠基階段，還遠未實現全產業覆蓋和生態開放、經濟自洽、虛實互通的理想狀態。

元宇宙的概念佈局仍集中於XR及遊戲社交領域，技術生態和內容生態都尚未成熟，場景入口也有待拓寬，理想願景和現實發展間仍存在漫長的“去泡沫化”過程。

從世界範圍來看，中國對“元宇宙”的搜尋量最高。從搜尋熱度來看，4月18日的搜尋熱度達到峰值，相關事件：1、4月13日，Epic Games獲得10億美元投資；2、4月20日，遊戲引擎研發商程式碼乾坤（號稱”中國版Roblox”）獲位元組跳動近1億人民幣的戰略投資。

整體而言，民眾對元宇宙的關注度較高，但褒貶不一。

積極觀點認為（約一成）

：其投資價值較大。自三月以來，部分元世界股票價值上漲較快；與VR、AR等新技術相關，是未來科技的發展方向。提早佈局，未來收益可翻倍。

中立觀點認為（約八成）：部分網友保持觀望，認為當前“元宇宙”仍然處於概念階段，距離落地可能還要3-5年。

批判觀點認為（約一成）：一方面，認為“元宇宙”這樣的新詞遮蔽了當前科技發展停滯的現實，部分公司藉此吸金的行為是在“割韭菜”；

另一方面，網友認為，如果不是炒作，企業沒有必要去那麼高調地宣佈仍在研發中的遊戲計劃。

主流媒體呼籲投資者保持理智，證券時報（人民日報社主管主辦）、經濟日報等主流媒體的態度較為保守，主要觀點為兩類：

1、“元宇宙”現在仍處於畫素遊戲的初級階段，距離實現真正的平行虛擬世界仍然任重道遠。

2、呼籲投資者保持理性。

雖然元宇宙中的貨幣體系、經濟體系並不完全和現實經濟掛鉤，但在一定程度上可透過虛擬貨幣實現和現實經濟的聯動。當元宇宙世界中的虛擬貨幣相對於現實貨幣（法幣）出現巨幅價值波動時，經濟風險會從虛擬世界傳導至現實世界。元宇宙在一定程度上也為巨型資本的金融收割行為提供了更為隱蔽的操縱空間，金融監管也需從現實世界拓展至虛擬世界。

元宇宙是遊戲及社交內卷化競爭下的概念產出。除卻人才和使用者資源的搶奪、監管壓力加碼，遊戲及社交的產品模式也逐漸進入瓶頸期，相關網際網路巨頭進入到存量互割和零和博弈階段。內卷態勢下亟需一個新概念重新點燃資本和使用者的想象空間。

雖然在新概念加持下階段性實現了資本配置的帕累託改進，但概念上的突破並未從本質上改變產業內卷的現狀。

元宇宙因具身互動、沉浸體驗及其對現實的“補償效應”而具備天然的“成癮性”，雖然我們的願景是讓人們在虛實之間自如切換，但沉迷風險必然存在，這與近期國家對遊戲等產業的監管加碼也相呼應。

另一方面，倘若虛擬世界的價值理念、互動邏輯、運轉規則和現實世界出現明顯分化甚至是異化、對立，使得沉浸在虛擬世界中的人對現實世界產生不滿、憎恨、仇視等負面情緒。

過度沉浸在虛擬世界亦有可能加劇社交恐懼、社會疏離等心理問題，亦或影響婚戀觀、生育率、代際關係等人際問題。

元宇宙作為一個超越現實的虛擬空間，需要對使用者的身份屬性、生理反應、行為路徑、社會關係、人際互動、財產資源、所處場景甚至是情感狀態和腦波模式等資訊進行細顆粒度挖掘和實時同步。

這對個體資料規模、種類、顆粒度和時效性提出了更高層面的要求，個體隱私資料作為支撐元宇宙持續運轉的底層資源需要不斷更新和擴張，這些資料資源如何收集、儲存與管理？如何合理授權和合規應用？如何避免被盜取或濫用？如何實現確權和追責？如何防範元宇宙形態下基於資料的新型犯罪形式？

智東西

認為，元宇宙作為一個近期的熱門概念，確實有著改變人類生活的潛力。但是，我們應該注意到現階段的元宇宙技術只是一個十分初期的概念，相關話題有著十分巨大的炒作嫌疑。所以，無論是作為行業玩家還是投資者，對待這樣的新觀念還是需要保持理智，距離真正的元宇宙世界仍然任重而道遠。