4月22日，創業板將迎來三位考生分別為廣州市金鐘汽車零部件股份有限公司、南通超達裝備股份有限公司以及廣東天億馬資訊產業有限公司。 其中，廣東天億馬資訊產業有限公司最值得關注，該公司曾因財務資料大洗澡而遭全國股轉系統公司警示。

財務大洗澡涉嫌問題較為嚴重，公司招股書對年報資料進行大幅調節，而且部分調節金額驚人，無法讓人相信其財務資料的真實性。其次，公司還存在員工持股比例過高，在低價入股之後，進入股轉系統並且在申報前夕清倉退出值得質疑，是否存在隱瞞股權代持行為？

然而，仔細查詢該員工情況，招股書卻是一筆而過僅披露員工二字，其任職等詳細情況隻字未提。

另外，公司在購銷財務資料上也存在較大差異，其中2018年採購金額之差竟然高達1179。75萬元。還需值得主要的是，公司在客戶服務的同時，竟然還意外的獲取了客戶獎勵，獎勵金額竟然高達157。07萬元，古今罕見。

財務資料大洗澡遭警示真實性難以判斷

天億馬因對2018年從財務報告進行追溯調整，為此全國股轉系統公司對天億馬進行了口頭警示，說明公司此次披露資訊或對投資者造成了一定的影響，不符合《全國中小板企業股轉系統掛牌公司資訊披露規則》第四條，構成了資訊披露違規。

公司不僅對2018年進行財務追溯調整，還大幅更改2017年年報披露財務資料，擬存在財務洗澡情況。

2017年、2018年年報披露營業收入分別為21031。91萬元、20719。44萬元，而在申報稿中披露同期營業收入分別為19336。17萬元、19653。15萬元，與年報披露營業收入之差分別為1695。74萬元、1066。29萬元，營業收入之差均超過千萬元。

在淨利潤上，年報披露歸屬於掛牌公司股東的淨利潤分別為3530。12萬元、3901。71萬元，而申報稿披露歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為2737。93萬元、3209。40萬元，與年報披露淨利潤金額之差分別為792。19萬元、692。31萬元。

在銷售費用結構上，招股書披露2018年職工薪酬為773。97萬元，而年報披露職工薪酬僅為716。53萬元，職工薪酬金額相差57。44萬元，如此之鉅額職工薪酬公司是否應該好好解釋呢？另外，年報披露業務及廣告費金額為238。14萬元，而招股書披露業務招待費及廣告宣傳費合計為160。6萬元，兩者之差存在77。54萬元有去了哪裡？

其次，公司財務資料大幅修改情況之下值得注意的是，將應收賬款金額大幅調節。年報披露2017年、2018年應收賬款金額分別為9163。18萬元、11721。82萬元。調整之後，招股書披露同期應收賬款金額分別為6582。27萬元、8577。80萬元，調節金額分別為2580。91萬元、3144。02萬元。而對應的存貨金額，招股書披露分別為3968。06萬元、3870。65萬元，相比同期年報披露962。18萬元、737。57萬元，分別上調3005。88萬元、3133。08萬元。

需值得指出的是，公司對2018年現金流量表中進行大幅調整。其中經營活動中收到其他與經營活動有關的現金一項最為搶眼。年報披露收到其他與經營活動有關的現金為1135。81萬元，而追溯之後更改為11365。81萬元，差異金額竟然高達10229。99萬元。

低價入股高位套現員工身份成迷，股權或為代持

申報前夕，股東張傳慶清倉轉讓持有公司206。064萬股，套現金額高達3413。96萬元。2013年11月，在第六次股權轉讓中實際控制人林明玲將持有8%股權以160。64萬元轉讓給公司員工張傳慶。需要注意的是，公司在招股書中披露張傳慶身份並沒有給予詳細的披露，如果一個公司對公司願意如此器重，那麼該員工比是公司核心人物，而招股書對此似乎也有遮掩的意思。

為此，我們查閱該公司公開轉讓說明中，但是在公開轉讓說明中也沒有披露股東張傳慶詳細資訊，僅僅披露張傳慶為公司監事。那麼招股書中所稱張傳慶為公司員工，到底任何職務呢？

除員工張傳慶在上市前夕清倉減持之外，公司主要股東奧邦投資也進行了大幅減持。2020年4月27日，奧邦投資將持有公司僅有的110萬股分別轉讓給洪君明、許麗群，轉讓價格為6。6元/股。

資料顯示，2013年7月在公司第五次股權轉讓過程中，公司實際控制人林明玲將所持有20%股權以401。60萬元轉讓給奧邦投資，轉讓價格為1元/1元註冊資本，對於奧邦投資低價入股的原因公司稱為實際控制人和公司引入具有相關行業資源的投資者協商定價。

奧邦投資入股之後，或許旨在套現。在公司掛牌新三板之後，2017年8月透過協議轉讓方式將持有63。6萬股以636萬元轉讓給蔡子玲。奧邦投資幕後老闆為原繫上市公司藍盾股份實際控制人柯宗貴、柯宗慶兄弟控制。而後在2017年11月將其所持合計70%股權轉讓給親屬馬美容。

為何藍盾股份實際控制人柯宗貴、柯宗慶兄弟要將奧邦投資股權轉讓給馬美容呢？因為藍盾股份涉及的相關產品與天億馬相似，如果奧邦投資實控人為柯宗貴、柯宗慶兄弟，那麼公司就涉及同業競爭。

需要注意的是，奧邦投資股權轉讓之後，實際控制人馬美容存在三項尚未了結的訴訟案件，均為馬美容將其所持有奧邦投資70%股權為柯宗貴股票質押式回購交易業務提供擔保而引起。公司也並未披露柯宗貴、柯宗慶兄弟轉讓奧邦投資70%股權給馬美容相關價格情況，由此讓人質疑馬美容持有奧邦投資70%股權進而間接持有天億馬股權或為柯宗貴、柯宗慶兄弟代持。

購銷資料與年報打架差異較大

招股書披露，2018年公司對前五大供應商採購金額合計為2660。82萬元，佔當期採購總額比為23。98%，合計當期採購總額為11096。00萬元。而在同期年報中披露，對前五大供應商採購金額合計為2769。41萬元，佔當期年度採購總額比為22。56%，合計當期年度採購總額為12275。75萬元，比招股書披露同期採購總額多出1179。75萬元。

招股書披露，2018年新增前五大供應商中顯示，當期對供應商北京數字政通科技股份有限公司採購金額為285。39萬元。而同期年報披露對其採購金額卻高達485。32萬元，採購金額之差為199。93萬元。

2017年也出現同樣的情況，招股書披露當期對前五大供應商採購金額合計為3167。79萬元，佔同期採購總額比為28。67%，合計採購總額為11049。15萬元。而同期年報披露，對前五大供應商採購金額合計為3167。79萬元，佔當期年度採購總額比為26。83%，合計年度採購金額為11806。90萬元，較招股書披露採購總額多出757。75萬元。

除採購存在異常之外，在對客戶銷售方面也存在信披不一致情況。

招股書披露，2018年公司對前五大客戶之一汕頭市公安局潮陽分局銷售金額為947。95萬元，而在同期年報中披露對其銷售金額卻高達1308。97萬元，一前一後披露銷售金額竟然相差360。92萬元。其次，當期年報披露對客戶株洲市石峰區機關事務服務中心銷售金額高達1280。68萬元，而這一客戶在招股書中卻消失在前五大客戶之列。

其次，汕頭招商局港口集團有限公司（原名汕頭港務集團有限公司）為公司客戶，招股書披露2017年公司對其銷售金額為1002。02萬元，而且當期年報中披露對其銷售金額為969。90萬元，前後披露銷售金額相差33。02萬元。