小夥伴們剛從債券基金的虧損中走出來，又要面臨銀行理財產品也會虧損這一暴擊，實在太難了……
也許還有小夥伴搞不清楚情況，那MsC先給大家捋一捋吧：
首先是某銀行的一款理財產品，風險等級為R2（較低風險）：
從圖中可以看到，截至6/10，單位淨值僅為0。9988，跌破了成本價，並且近一個月的年化收益居然為-4。42%。
銀行理財居然也開始虧了，一時間小夥伴們抱頭痛哭，難以接受。
那銀行理財產品到底怎麼了，面對這樣的銀行理財該怎麼辦，就讓MsC今天好好跟大家聊一聊！
要想知道理財產品為什麼會虧損，分析背後的原因，最主要有倆：
？ 近期債市回撥過大，拖累配置債券比例較大的銀行理財產品的業績表現
？ 從攤餘成本法變成市價法後帶來的變化
第一點MsC就不多說了，不理解的小夥伴們重新去複習一下2020/5/29的《手裡的債券基金突然就不香了！現在要賣掉嗎…》；
MsC今天重點要和大家聊的就是第二點：銀行理財產品計量方法從攤餘成本法到市價法後的變化。
那攤餘成本法和市價法
到底有什麼區別呢？
簡單來說就是不考慮債券價格波動，只計算手裡資產持有到期預計能賺多少利息收益，然後將收益平攤到持有的每一天。
舉個栗子
一個債券100元，100天以後兌付的利息為6元，那麼就把這個6元的利息按照剩餘天數平攤一下，每天增加0。06元，每天都能看到收益，因此這個債券的每日收益都相對穩定。
顧名思義，就是根據持有債券的市值來進行估值。
市價法能夠準確地反應債券的當前市場價值，但短時間的較大價格波動，可能會讓一些謹慎的投資者小心臟受不了。
兩者的區別主要在於攤餘成本法是以成本計價，不反映債券市場的實時價值；
而市價法則是以第三方如中債、中證的估值資料作為債券的價格，更為靈敏的反映了市場的變化。
如果還沒有理解，沒事，我們用一張圖來展示一下：
這樣是不是好理解多了啊？！
同樣買入一個債券，約定一年後還本付息，攤餘成本法那根線是穩穩的向上走，市價法那根線就根據市場情況上下波動，但實際上，如果沒有發生債券違約等風險事件發生，最後到達的終點是一樣。
瞭解了這兩者之間的區別，那上文提到的這個理財產品為什麼會顯示虧損就好理解了：
根據它的產品說明書來看，它是一隻淨值型產品，採用的是市價法計算資產，業績表現將隨市場波動，具有不確定性。
也就是主要受了債券市場震盪的影響。
就像上圖，在A點的時候買入，然後跌到B點，此時採用市價法計算的淨值型產品的淨值就會出現階段性的虧損了，但只要這個債券沒有發生其他風險事件，到期收回本金和利息還是沒問題的。
2018年4月的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（編注：俗稱“資管新規”），一方面強調要“打破剛性兌付”，另一方開啟淨值化轉型，將估值方式從攤餘成本法切換到市價法！
其實這次理財產品的虧損也是一次實實在在的投資者教育，小夥伴們必須要面對這樣的變化，因此在以後購買銀行理財時，要牢記以下幾點：
▲ 理財都是有風險的，資管新規出來後新的理財產品不再保本保收益。要是有人忽悠你買的銀行理財是保本保收益，不要客氣，投訴他！
▲ 把淨值型理財產品當成基金看待，要習慣虧損的存在。理財產品的淨值可能高於1元，恭喜你賺錢了， 但低於1元，說明有虧損，要習慣哦！
▲ 正確瞭解自己的風險承受能力，選擇適合自己的理財產品。若你是謹慎型或穩健型的風險等級，買到“風險越位”的產品，本金及收益就有可能面臨很大的風險哦！
目前有些理財產品對外展示的除了淨值還有年化收益率。
所謂的年化收益率是把當前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來計算的，是一種理論收益率，並不是真正的已取得的收益率。
我們以文章開頭的那隻債券基金來舉例：其展示是“年化收益率，-4。42%”，相當於把近一個月的虧損放大了12倍。
銀行理財產品大部分都是投資於債券的，並且它們持有的債券多數是持有到期，最終的收益率會向利息收益靠攏的，因此只要持有的債券不踩雷，實際到期虧損的機率還是比較低的。
所以我們要理性的去看待銀行理財的浮虧，正確看待短期淨值的波動。
好了，關於銀行理財就先講到這裡，如果大家還是有什麼不明白的地方，歡迎給MsC留言哦。
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